英特尔第三季度财报超预期 营收同比仍下降8%

英特尔公布了截至2023年9月30日的第三季度财报，营收、利润及下个季度展望均高于市场的预期。虽然英特尔已连续七个季度出现营收同比下滑，但接下来的前景比较乐观，分析机构认为PC销售反弹趋势与英特尔数据中心业务将成为焦点，今年第四季度有望重回增长。

英特尔在2023年第三季度的总收入为141.58亿美元，相比去年同期的153.38亿美元下降了8%，高于市场135.4亿美元的预期；净利润为3.1亿美元，与去年同期的10.19美元相比下降了71%；毛利率为42.5%，与去年同期的42.6%相比下降0.1个百分点；每股摊薄收益为0.07美元，与去年同期的0.25美元相比下降了72%。

如果以部门划分，在2023年第三季度中，客户端计算业务（CCG）营收为78.67亿美元，相比去年同期的81.28亿美元，同比下降3%；数据中心和人工智能业务（DCAI）营收为38.14亿美元，相比去年同期的42.55亿美元，同比下降10%；网络和边缘业务（NEX）营收为14.5亿美元，相比去年同期的21.33亿美元，同比下降32%；Mobileye的营收为5.3亿美元，相比去年同期的4.50亿美元，同比增长18%；英特尔代工服务（IFS）营收为3.11亿美元，相比去年同期的7800万美元，同比增长299%。

英特尔首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）在财报中表示：“第三季度表现出色，这得益于我们在流程和产品路线图方面的全面进展、与代工客户新签的协议，以及人工智能广泛应用的势头。”

另外，英特尔表示公司现有员工12.03万人，低于去年的13.15万人。并在随后举行的财报电话会议上，基辛格还表示今年将削减约30亿美元的运营成本。

英特尔预计2023年第四季度的收入在146到156亿美元之间，符合市场143.1亿美元的平均预期，毛利率继续提升，小幅度提高至43.3%左右，每股摊薄盈利为0.23美元。

虽然第三季度英特尔的个人电脑业务同比下降3%，但是相比上半年整体26%的下跌已大幅收窄，“公司所有业务的表现都好于预期，其中个人电脑业务表现最为突出”英特尔CFO David Zinsner在财报中如此总结公司业务的表现。

为了抵御PC消费需求锐减的冲击，经历了长达一年的去库存后，David Zinsner称目前公司个人电脑产品库存水平健康。对个人电脑市场的健康反弹英特尔持乐观态度，并准备推出新款芯片来处理笔记本电脑上的人工智能。

10月19日，英特尔披露了其“AI PC加速计划”。这一计划旨在连接独立的硬件供应商和独立软件供应商，以围绕其处理器形成繁盛的AI PC生态。英特尔方面预计，这一计划“将在2025年前为超过1亿台PC带来AI特性”。

今年爆发的生成式AI浪潮刺激了数据中心市场高速增长，但芯片需求大都指向了英伟达的数据中心GPU产品，数据中心也成为了英伟达目前收入贡献最大、增速最快的业务。基辛格承认，一些服务器客户正从英特尔的中央处理器转而投资英伟达等公司的人工智能芯片。

英特尔的数据中心业务营收上半年整体下降28.5%。基辛格在财报会议上表示，数据中心市场已经正常化的迹象，但英伟达仍是其需要挑战的强大对手。

值得注意的是本月早些时候，英特尔表示将把可编程芯片部门（FPGA）当成一项独立业务，计划在两年内公开上市。目前FPGA是英特尔数据中心和人工智能部门的一部分，本季度营收有所下降，经过一段时间的强劲增长和供应紧张之后，FPGA业务正在进入库存消耗期。

英特尔所要面临的竞争不止于此。在其多年占据绝对优势的PC CPU市场，英特尔近期则成为了被挑战者。

10月24日，高通在骁龙峰会期间新发布了基于Arm架构的Oryon CPU旗舰芯片，支持Windows操作系统，称与英特尔的同类竞品逐项做了性能对标，前者的核心性能是后者的2倍。高通CEO安蒙还表示未来笔记本电脑处理器将逐渐转入Arm架构，这也是对英特尔X86架构垄断地位的直接宣战。

同天，英伟达、AMD也被外媒曝光正秘密研基于Arm架构的PC CPU，同样支持Windows操作系统，预计2025年上市。

根据Counterpoint Research统计，2022年全球PC电脑（包括笔记本、台式机）总出货近3亿台，X86架构CPU约占80%以上，Arm架构CPU占10%，机构预测Arm的份额到2027年将翻一倍。

而在Arm架构成长最快的笔记本电脑市场，目前也主要靠苹果自研M系列芯片的拉动。这一市场份额2020年的2%以下增至2022年底的12%以上，其中有90%为苹果产品，Windows系统产品的份额十分有限。

而对于代工领域，英特尔表示仍有望在2025年赶上台积电的芯片制造技术，称这一计划为“四年追五个节点计划”。

基辛格在接受采访时表示已经有了第四个采用其先进制造工艺“18A”的代工客户，“我们现在在18A方面有三个忠实客户，我们预计本季度还将成功签下至少一个客户。”他拒绝透露英特尔将为这些公司生产多少芯片，但表示第一家公司已经预付费。